Lo que si muestran los gráficos es pánico vendedor y los indicadores de miedo VIX e Itraxx se ha disparado ya comentábamos la semana pasada la dificultad de superar niveles tan importantes como el 61,8% de recuperación de toda la caída previa desde el inicio de la crisis y la media semanal de 200 sesiones, pero con unos datos macro favorables y una temporada de resultados positiva, podían superarse.

El miedo es otro y es profundo, sistémico nuevamente, hemos hablado aquí repetidamente de los insostenibles niveles de deuda pública y ya en enero de 2.009, advertíamos de que tras la tecnológica y la inmobiliaria, la Deuda, podría ser la próxima burbuja, nos endeudamos en exceso para salvar a los bancos y la cuestión ahora es quien salvará a los estados. El sector financiero desde luego no, pues tiene elevadas necesidades de financiación y los problemas de deuda pública, aun las complican más. Mucho me temo que el de siempre, el sufrido ciudadano.

Por lo que se refiere al aspecto técnico, en el largo plazo, y refiriéndonos al S&P 500 (SPX) como índice director de los mercados, la tendencia alcista iniciada en 2002, encontró obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, que avisaban del cambio de tendencia y que se confirma proyectando sucesivas directrices de aceleración bajista, perdiendo la directriz alcista, hasta perforar niveles del 100% de retroceso de Fibonacci de toda la subida previa desde el 2002 .La caída le lleva hasta el soporte de los 670, donde encuentra suelo.

En el medio plazo, el soporte de los 670, provoca un fuerte rebote que supera 50%% de recuperación de toda la caída previa. Encuentra obstáculos en el techo del canal y zona de los 1.150, que rechaza violentamente los precios, encadenando varias velas bajistas de cuerpo real con incremento de volumen y que le llevan a perder la base del canal alcista.

En el corto plazo, se apoya en los 1.045, con un fuerte impulso que le lleva a superar con fuerza los máximos de impulso anteriores en los 1.150, reanudando la tendencia alcista iniciada en marzo.

En las últimas sesiones, tras superar el techo del canal alcista en los 1.200, encuentra obstáculos en los 1.220, que obligan a un fuerte impulso bajista que perfora soportes, la base del canal alcista de corto plazo y el 50% de retroceso, con incremento de volumen, sesiones de pánico vendedor  y alta volatilidad.

El indicador de movimiento direccional ADX, gira al alza, bajo ADXR y en niveles de 26,55, mientras que el de convergencia divergencia MACD, es negativo y bajista, al igual que el oscilador de momento. Indicadores que muestran fuerte debilidad en la tendencia del índice.
 
El oscilador estocástico es bajista, en área de sobreventa y con síntomas de giro, mientras que el  RSI, esta mal orientado y bajista en sobreventa. Osciladores mixtos que indican mayor presión de las fuerzas compradoras y la posibilidad de una reacción.

El índice se encuentra bajo fuerte presión bajista y parece haber entrado en la fase de pánico, con la pérdida de los 1.150, la tendencia a corto es bajista, con primeros objetivos en 1.082 - 1.045 y solo por encima de 1.175, podríamos pensar en un cambio de sesgo.

En las últimas sesiones, el índice ha reaccionado ante la media de 200 sesiones, esta zona y el soporte en 1.082, son propicias para un pullback, que seria oportunidad de venta para las posiciones atrapadas por la violencia de las caídas. Mientras los precios se mantengan sobre 1.045, no se puede dar por finalizado el rebote, aunque la presión bajista es elevada.

Saludos y feliz trading.