Finanzas.com

Recordar mis datos | 縊lvidaste tu contrase馻?

ESTUDIO 2015 DEL OBSERVATOPRIO IEB-INVERSI覰

Productos para llevar a cabo una inversi髇 exitosa

finanzas.com

Para llevar a cabo exitosamente la inversi髇, es necesario conocer cu醠es son los productos que爀l ahorrador espa駉l puede encontrar con mayor facilidad. En este punto se analizan, muy燽revemente y en t閞minos de liquidez, horizonte temporal, riesgo, rentabilidad y fiscalidad de爀stos activos y veh韈ulos de inversi髇, seg鷑 se desprende del Estudio 2015 del Observatorio IEB-INVERSI覰, presentado el pasado lunes en la Bolsa de Madrid.

1) Dep髎itos bancarios y activos monetarios:

Son activos que cuentan con una liquidez envidiable. El horizonte temporal de estos productos爀s inferior, generalmente, al a駉 por lo que se consideran siempre que deben ir ligados al燾orto plazo y nunca al largo. Su riesgo es muy bajo y se genera tan solo cuando el ahorrador爐iene m醩 de 100.000 euros en una entidad y solo para el exceso. Aun cuando es el principal爌roducto de ahorro financiero de las familias, su baja remuneraci髇 actual hace que no sean爈os instrumentos m醩 鷗iles de cara a la consecuci髇 de objetivos a largo plazo. Su fiscalidad燾omparada con otros productos no es muy beneficiosa puesto que se tributa por la totalidad de爈as ganancias recibidas y adem醩 la renovaci髇 de los dep髎itos no est exenta de tributaci髇.燛ste tipo de inversi髇 es aconsejable para cubrir las cantidades destinadas a lo que se ha燿enominado "liquidez de emergencia".

2) Inversiones directas en bonos y acciones:

La inversi髇 directa conlleva primeramente que la persona sepa sobre inversiones, sobre el爀misor que est emitiendo el activo y, adem醩, sobre la previsible evoluci髇 futura de las燾otizaciones de los t韙ulos. Existe una gran cantidad de categor韆s de estos t韙ulos por lo que爀l inversor deber韆 conocer las caracter韘ticas espec韋icas de cada uno de ellos; este permitir釥evitar problemas como los generados recientemente por las participaciones preferentes.燛sta caracter韘tica sugiere que la inversi髇 directa podr韆 ser una opci髇 no aconsejable para爈a mayor parte de los individuos. Por otra parte, y para el caso de los bonos, no tanto para las燼cciones, su liquidez puede estar en entredicho y ocasionar diversos inconvenientes. Estos燼ctivos ser韆n m醩 bien recomendables para cubrir la consecuci髇 de objetivos a medio y爈argo plazo, y en el caso de las acciones exclusivamente para el largo plazo. Los activos por s頎mismos ya incorporan un riesgo considerable, en algunos casos muy marcado. Es m醩, como爏e necesitan carteras diversificadas para disminuir el riesgo, esa diversificaci髇 se lograr韆 solo爀n caso de patrimonios muy elevados. Su fiscalidad, como ocurr韆 anteriormente al comparar燾on otros productos, no tiene un nivel eficiente de cara al cliente. Se paga por la totalidad de爈os flujos de caja recibidos, intereses y dividendos, adem醩 la reinversi髇 en otros t韙ulos de燾aracter韘ticas semejante no est exenta.

3) Inversiones a trav閟 de Instituciones de inversi髇 colectiva. Fondos y Sociedades de爄nversi髇:

Es ampliamente considerado el activo id髇eo de cara a llevar o realizar las inversiones. Dotados燿e una liquidez envidiable y adem醩 con un abanico muy amplio de posibilidades confieren燼 este producto el mejor perfil de inversi髇. En cuanto al horizonte temporal, y debido a爈as innumerables posibilidades, el inversor puede optar por aquel cuyo horizonte temporal y爎iesgo mejor se ajuste a los objetivos determinados. Por otra parte, los fondos presentan, por爈ey, carteras muy diversificadas y gestionadas por profesionales por lo que disminuye a鷑 m醩爀l riesgo, siempre que se contemplen para el horizonte temporal seleccionado. La fiscalidad de爀stos productos es quiz la m醩 eficiente, se paga s髄o por las cantidades que se reembolsan燿el fondo, adem醩 y para la persona f韘ica la exenci髇 de la reinversi髇 en otros fondos la hace爀specialmente atractiva.

4) Unit-linked:

El unit linked, es un producto de seguros que comparte conjuntamente con los fondos de爄nversi髇 el perfil de mejor encauzamiento del ahorro para la inversi髇. Sin embargo los gastos爂enerados, al contar con la protecci髇 del seguro, le hace perder algo de rentabilidad frente燼 los fondos de inversi髇. S hay que destacar que, de cara al impuesto de sucesiones, su爐ratamiento es m醩 ventajoso que el de los fondos de inversi髇.

5) Fondos de pensiones:

Es otro producto muy parecido a los fondos de inversi髇, sin embargo la liquidez est muy爎estringida, si bien actualmente se permite transcurridos diez a駉s. En cuanto a la fiscalidad,爈as aportaciones son consideradas como desgravables, aunque en el momento de cobrar las燾antidades recibidas se incluir醤 dentro de la base imponible general. En todo caso, puede爏er muy interesante para personas que en la actualidad quieran rebajar su factura fiscal, IRPF,爊o les preocupe la liquidez de estas inversiones y, por supuesto, destinen estas cantidades爀xclusivamente para el momento de la jubilaci髇

6) P髄izas de seguro de riesgo:

Son aquellas p髄izas que cubren contingencias para casos como: enfermedad, fallecimiento,爎esponsabilidad civil, seguros sobre art韈ulos duraderos o de gran valor. Desde el punto de爒ista de la planificaci髇 se utilizan precisamente para cubrir las contingencias contenidas爀n la p髄iza. Es un complemento muy 鷗il al proceso inversor, aun cuando no deber韆n ser燾onsideradas productos de inversi髇 propiamente dichos.

7) P髄izas de ahorro:

Es un producto con el que las compa耥as de seguro cuentan de cara a cubrir las necesidades燿e los ahorradores. No es un producto que goce de gran liquidez, sin爀mbargo la posibilidad燿e que la compa耥a de seguros pueda anticipar cantidades a cuenta le convierte pr醕ticamente爀n un producto de liquidez considerable. Se manejan diferentes horizontes temporales y se爌ueden encontrar p髄izas con diferentes niveles de riesgo, desde seguros con inter閟 garantizado燼 inter閟 variable. En algunos casos, seg鷑 se perciban las cantidades acumuladas en forma de爎entas vitalicias, pueden deparar un trato fiscal m醩 favorable.

8) Ahorro 5:

Un producto relativamente novedoso, donde si se mantiene durante cinco a駉s y, estando limitadas爈as aportaciones anuales a unas cantidades relativamente bajas, est醤 exentos de tributaci髇. La爈iquidez conviene destacar que existe pero que, en caso de monetizar el producto, se pierde la爀xenci髇 de tributar. Las cantidades que se pueden invertir, as como las estrictas medidas que el爄nversor puede realizar hacen que el producto deba ser manejado como minoritario (garantizar爀l 85% del capital) y restringido a inversores muy conservadores.

9) Plan Inversi髇 de Ahorro Sistem醫ico, PIAS:

Al igual que el producto anterior es muy marginal. Comparte la exenci髇 por tributaci髇爏iempre que se mantenga el periodo de tiempo legal previsto y, adem醩, debe ser cobrado爉ediante una renta vitalicia.

publicidad
publicidad