1.79%Mercados EEUU (S&P500), fracaso ante resistencias
La volatilidad ha vuelto a instalarse y las sesiones se caracterizan por fuertes bandazos entre los que apuestan por que lo peor ha pasado, como el secretario del tesoro de EEUU, Paulson y los que opinan como Buffett, que EEUU está en una recesión que será larga y compleja y que lo peor aun esta por llegar. Incertidumbre que mantiene a los mercados sin dirección, sin volumen y con nula visibilidad a medio plazo.
El fantasma de las subprime ha vuelto a despertar de la mano de los malos resultados de UBS, dudas respecto a que Bank of América siga adelante con la compra del Countrywide, y los malos resultados de la agencia hipotecaria Fannie Mae, de la aseguradora AIG y el anuncio de la venta de activos del primer banco de EEUU Citigroup, en una muestra mas de la debilidad del sector financiero, sin cuyo concurso seguirá siendo difícil una subida continuada de las bolsas. No ayudó nada al sector la intención de exigir nuevos requerimientos de publicación de informaciones relevantes.
En cuanto a datos macro, han sido en general mejores de lo esperado con un buen dato de ISM y un indicador de empleo subiendo por encima de 50 y de déficit comercial de marzo bajando de 61.710 millones de dólares a 58.210 millones. Es muy preocupante la fuerte tendencia alcista de las materias primas y del crudo ya cómodamente instalado por encima de los 125 dólares.
Técnicamente y por lo que se refiere al largo plazo, vemos en grafico semanal, como desde los máximos del año 2000, se inicia una fuerte corrección que acaba en 2002 con el comienzo de la reciente etapa alcista, las cotizaciones se movieron desde entones dentro de un canal alcista, cuya base directriz se proyecta actualmente en la zona de los 1.440, ya perdida.
En Julio los precios se detuvieron en la zona de máximos históricos del 2000, en el entorno de los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo con implicaciones bajistas y que han llevado a la cotización hasta perforar violentamente la base del canal alcista, iniciando así un cambio de tendencia que hemos de considerar bajista en el medio y largo plazo. La caída se ha detenido por el momento en el 38,2% de retroceso de fibonaci de toda la subida previa desde el 2.002.
En el medio plazo, tras corregir hasta la zona de los 1.270, inicia un rebote que se agota en las proximidades del 38,2% de retroceso de la caída previa desde máximos, en los 1.390-1400 para dar paso a un movimiento lateral.
En el corto plazo, el alcance de nuevos mínimos en 1.260, da lugar a una formación de doble suelo que da paso a un nuevo impulso alcista, dando lugar a una sucesión de máximos de impulso crecientes y mínimos decrecientes que dibujan una directriz alcista, que la lleva a perforar al alza tanto la directriz bajista, como los máximos de los dos impulsos anteriores rompiendo la sucesión de máximos decrecientes, con lo que mejora técnicamente el aspecto del índice.
En las últimas sesiones tras romper con una fuerte envolvente alcista el techo del rango lateral y fuerte resistencia en la zona de 1.400, se produce una figura de giro bajista, con una fuerte envolvente que por el momento ha llevado los precios hasta el contacto con la directriz alcista de corto plazo, en una muestra de debilidad que se vería plenamente confirmada con la perdida de dicha directriz en los 1.385 coincidente con el nivel del 38,2% de recuperación de toda la bajada previa.
El aspecto del índice es débil con ausencia de volumen y fuertes divergencias bajistas en sus indicadores, muy pocos valores acompañen en media de 52 semanas a pesar de las ultimas alzas, y algunos indicadores como el Itraxx sigue mostrando preocupación por las manos fuertes que no parecen creer en la subida. El estocástico dio señal de compra indicando la continuidad de las caídas y el momento muestra fuerte pendiente bajista y cercano a dar señal de venta, mientras que se e ha producido el cruce y perdida a la baja de la media de 200. Estaremos atentos a la perdida de 1.385 o un nuevo ataque a la resistencia de 1.400 mientras tanto una buena opción es no operar.
Saludos y feliz trading.
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