Es que para Bernanke, la crisis subprime está lejos de haber terminado y pronosticó que, no sólo seguiremos viendo pérdidas millonarias, sino que algunos bancos pequeños se verán obligados a cerrar sus puertas. Estas palabras, sumadas a los malos resultados de la agencia hipotecaria Freddie Mac y las pérdidas millonarias anunciadas por AIG, la mayor aseguradora del mundo, llevaron a las bolsas a literalmente desplomarse en todo el globo, reavivando con fuerza la aversión al riesgo.

Así, el yen no sólo se ha recuperado, sino que se ha disparado ante el resto del mercado, llegando a un máximo de tres años contra el vapuleado dólar. Del mismo lado del mostrador que la divisa nipona, se encuentran el euro, el oro y el franco suizo, que alcanzaron nuevos récords, así como el petróleo, que alentado por la debilidad del billete verde y la ruptura de un oleoducto en Ecuador, llegó hasta los 103 dólares por primera vez en su historia.

En tanto, el dólar no muestra ninguna señal de recuperación, y esto no parece preocuparle a Bernanke, quien dijo que “parte del efecto de la depreciación del dólar es que al menos estamos reduciendo el déficit comercial, lo cual es positivo”. Esta frase habla por si sola en cuanto al futuro del billete verde, que ayer además se vio perjudicado por el preocupante dato del Producto Interno Bruto en Estados Unidos, que mostró un pobre crecimiento de 0.6% durante el último cuarto del 2007.

Ahora, las expectativas de recortes de tipos se siguen disparando, y ya se comienza a hablar de 75 puntos menos en la próxima reunión del 18 de marzo. Así mismo, el índice del dólar ha llegado hoy a su mínimo histórico.

¿Y el euro? No sólo de la debilidad del dólar se alimenta la divisa europea. Hoy conocimos los datos de inflación en la Eurozona, que ha seguido subiendo, llegando a 3.2%, su mayor nivel en la historia. Tal parece que las preocupaciones de Trichet tienen fundamento, por lo que no veremos un recorte de tipos en Europa la semana que viene, ni en próximas reuniones.

Bolsa vs Forex

Desde que comenzó el año, los mercados de renta variable, de crédito y de renta fija no han hecho otra cosa que desplomarse. En estos últimos días incluso, hasta las conservadoras Treasuries americanas, consideradas un refugio para la inflación, han dejado de ser atractivas, dado que la FED no piensa combatir a la inflación, al menos en el corto plazo.

En tanto en Forex, las oportunidades de negocio no han cesado e incluso se potencian en coyunturas como estas. Forex, también conocido como el Mercado de Divisas, es el mercado más líquido a nivel mundial, con volúmenes de tres trillones de dólares operados diariamente. Para tener idea de la dimensión de esta cifra, en la bolsa de Nueva York se operan 25 mil millones de dólares por día. La escasa liquidez de las bolsas hace que en momentos de fuertes caídas, los vendedores no puedan encontrar compradores, teniéndose que quedar con acciones que no paran de bajar de precio.

En cambio en Forex, gracias a los grandes volúmenes operados diariamente, siempre hay compradores y vendedores, por lo que en momentos de gran inestabilidad, es el único mercado que trae tranquilidad y certidumbre a la hora de operar.

Además, es posible beneficiarse tanto de los buenos momentos de las bolsas como de los malos. Cuando las bolsas están bien, los inversores invierten los beneficios en monedas de altos tipos de interés, mientras que cuando caen, se a refugian en el yen, la moneda que ofrece el menor tipo de interés.

Supongamos que un inversor compra 100.000 dólares en acciones y se desploman. Para proteger el valor de éstas, adquiere 100.000 dólares en yenes. De esta forma, la operación en divisas funciona como una excelente estrategia de cobertura. Una prueba contundente es el incremento de la divisa nipona frente al dólar en un 6.71% en lo que va de 2008, mientras que el influyente índice americano S&P 500 (Standards & Poors), viene cayendo un 6.70% en el mismo período.

Pero las oportunidades no se limitan a las fluctuaciones de las bolsas. El oro viene subiendo en 2008 un 16.67%, el euro un 4.5% frente al dólar y el franco suizo, un sorprendente 7.69% también frente al billete verde. Frente a esto: ¿queda alguna duda sobre cuál es el mercado que genera las mejores oportunidades?

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce ha llegado un nuevo máximo histórico, en 1.5239 y experimenta una pequeña toma de beneficios, negociándose a 1.5182 dólares por euro.
Dado que las resistencia de 1.5100 ha sido penetrada, los operadores contemplan los siguientes objetivos en 1.5200 y 1.5300. A su vez, los niveles de soportes se ubican en 1.5000 (psicológico), 1.4778 (mínimo del 26 de febrero) y 1.4440 (mínimo del 7 de febrero).

Mirando los charts por hora, observamos que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 está en 53 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00 % (1.5143) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 970.05 dólares por onza. Su último récord se ubica en 976.10. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que la resistencia en 965.03 (actual récord) ha sido penetrada, los operadores contemplan el ambicioso 1000.00 y 1200.00. A su vez, sus nuevos niveles de soporte se ubican en 953.88 (ex récord histórico), 936.95 (ex récord histórico) y 900.00 (psicológico).

Por otra parte, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 00.00 % (965.03) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 54 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1100 pips.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce se  negocia a  104.34 yenes por dólar, luego que la semana comenzara cotizando a 107.31 y tocando un piso intradía en 104.06. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Los nuevos niveles de soporte se ubican en 102.20 (máximo del 1° de diciembre de 1995), 100.00 (psicológico) y 97.40 (máximo del 24 de agosto de 1995). A su vez, las resistencias a tener en cuenta se contemplan en 106.34 (máximo del 28 de febrero), 108.14 (máximo del 26 de febrero) y 110.08 (máximo del 10 de febrero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 está en 24 puntos, muy sobrevendido. La volatilidad por hora es de 150 pips. Siguiendo con los gráficos por hora,  el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 00.00 % (105.01) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce se negocia a 1.0483 francos suizos por dólar. En la sesión asiática, la divisa helvética ha sido capaz de llegar a su máximo histórico frente al dólar, en 1.0427.

Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. A nivel interbancario, las resistencias a vigilar se ubican en 1.0644 (máximo del 28 de febrero), 1.0764 (máximo del 27 de febrero) y 1.1033 (máximo del 21 de febrero). Los soportes a vigilar se ubican en 1.0400, 1.0500 y 1.0300.

Siguiendo en estos charts, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 00.00 % (1.0746) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 76 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 38 puntos, después de haber estado muy sobrevendido.

Cruce EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina)

El cruce EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina) se negocia en estos momentos a 0.7655 libras por euro, registrando un nuevo récord histórico en 0.7679. Mirando los charts por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de MME de 200 días.

Dado que las resistencias en  0.7576 (máximo del 16 de enero) y  0.7614 (máximo histórico) han sido penetradas, los operadores consideran el siguiente nivel en  0.7700. A su vez, los soportes a contemplar se ubican en 0.7521 (MME 200 días), 0.7353 (mínimo del 2 de enero) y 0.7290 (mínimo del 22 de diciembre).

Por su parte, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) por hora se ubica en 62 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 50 pips. Para finalizar, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.7614) de los Retrocesos de Fibonacci.

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