1.79%S&P 500, semana de fuerte rebote y mejoría técnica
El rebote esperado esta pues servido, pero aun es pronto para lanzar las campanas al vuelo pues como venia anunciando, tras los problemas de la crisis subprime empiezan a aflorar los de las aseguradoras de bonos con gran repercusión sobre el sector financiero y así MBIA, Ambac y FGIC se enfrentan a rebajas de rating por parte de las firmas de calificación crediticia, S&P y Moody?s.
Por el lado macro las noticias no son mejores y si bien el ISM manufacturero sorprendió al alza, lo que hará centrar la atención esta semana en el de servicios, los muy malos datos de empleo con la destrucción de 17.000 puestos de trabajo por primera vez desde 2003 y el de confianza de los consumidores, parecen insistir en que los problemas de la economía estadounidense están muy lejos de mejorar.
Las rebajas de tipos y los estímulos a la inversión y el consumo mediante ayudas fiscales de 150.000 dólares, reflejan la preocupación y el interés de las autoridades, pero sus efectos se verán en el largo plazo, mientras tanto la volatilidad seguirá siendo la protagonista de los mercados.
Técnicamente y por lo que se refiere al largo plazo, vemos en el grafico semanal, como desde los máximos del año 2000, se inicia una fuerte corrección que acaba en 2002 con el comienzo de la actual etapa alcista, las cotizaciones se han movido desde entones dentro de un canal alcista, cuya base directriz se proyecta en la zona de los 1430.
En julio los precios se detuvieron en la zona de máximos históricos del 2000 en el entorno de los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo tanto en el largo como en el corto plazo, con implicaciones bajistas y que han llevado a la cotización hasta perforar violentamente la base del canal alcista, iniciando así un cambio de tendencia que por el momento hemos de considerar bajista en todos los plazos. La caída se ha detenido por el momento en el 38,2 de retroceso de fibonaci y desde ese nivel rebota.
En el más corto plazo, el aspecto técnico del índice ha mejorado sustancialmente, por un lado, ha sido capaz de superar la resistencia ahora convertida en soporte en los 1330 y volver sobre la base del canal bajista que traía desde máximos, así mismo en la ultima sesión ha sido también capaz de superar la línea de mínimos del año pasado y clavicular de la figura de doble máximo. Los precios por otra parte han cortado también al alza la media de corto.
El MACD cruza al alza aun en zona negativa, mientras el oscilador de momento esta en trance de cruzar a positivo en dirección alcista. Tanto el oscilador estocástico como el RSI se mantienen en zona neutra y dirección alcista, apoyando el movimiento.
Todo ello da esperanzas a la continuidad del movimiento como mínimo hasta la próxima resistencia en la zona de 1410, si bien no podremos pensar en una mejoría definitiva de su condición técnica mas prolongada en el tiempo, hasta la superación y consolidación de la base del canal alcista que pasaría aproximadamente por los 1.430.
La teoría dice que los gráficos lo descuentan todo, pero dada la alta volatilidad existente y la persistencia de las malas noticias macro, es mejor no confiarse, ya que si algo nos demuestra la bolsa es su capacidad para sorprendernos y de darle la vuelta a los gráficos de un día para otro.
Saludos y feliz trading.
Plantea tus consultas en el foro de LONE_& Co: Foro de Bolsa y análisis técnico
