----Iberdrola renovables, la OPS más esperada del año
La OPS más esperada del año ya está en marcha, Iberdrola saca a bolsa el 20% de su grupo de energías renovables -Iberdrola Renovables-, a través de una oferta de suscripción para ampliación de capital de 844,812.980 títulos con una banda orientativa entre 5,3 y 7 euros por titulo, lo que supone la mayor colocación del parque español de una nueva empresa.
La citada banda supone valorar Iberdrola Renovables en una horquilla de entre 17.910 millones y 23.655 millones, antes de la ampliación, y entre 22.388 millones y 29.568 millones de euros tras la ampliación (mas de la mitad del valor de la matriz) y mas o menos en línea con la valoración de diversas casas de análisis. Iberdrola Renovables será así, la octava empresa del Ibex por capitalización, situándose por valor entre Inditex, y Gas Natural, y por delante de empresas como ACS, Unión Fenosa o Acciona, su gran rival en el sector de energía renovable.
La colocación estará dirigida por BBVA, Credit Suisse, JPMorgan, Merrill Lynch y Morgan Stanley estará constituida por 844,8 M de títulos de los que 768 conforman la oferta y 76,8 estarán dirigidos al green shoe y se ejecutara en tres tramos 153 M (20%) de títulos para minoristas y empleados, 115 (15%) para institucionales españoles y por ultimo, 409 (65%) para institucionales extranjeros. Los inversores que a cierre de 20 de Noviembre tuvieran títulos de Iberdrola tendrán preferencia en la asignación de acciones. Una vez aprobado el folleto se espera salte al parque a mediados de diciembre.
Iberdrola Renovables, es un grupo creado por Iberdrola con la incorporación en esta sociedad de los activos de generación de energía renovable que tenía dispersos en otras sociedades. La última incorporación ha sido la que se comunicó la semana pasada: la de Scottish Power Renewable Energy, que ha aportado a Renovables más de 2.100 megavatios (MW), de capacidad instalada, de los cuales más de 1.740 MW están en Estados Unidos y 360 MW en Reino Unido. Con ello la sociedad dispone de una potencia renovable instalada de 7.342 MW a septiembre de este año lo que supone un incremento del 80% respecto al mismo periodo de 2006, de los cuales 7000 son de generación eolica y 342 de centrales mini hidráulicas. Además, el grupo dispone de una cartera de proyectos en energías renovables de más de 41.200 MW en diferentes estadios de desarrollo: más de la mitad se sitúa en Estados Unidos (alrededor de 21.200 MW), unos 6.600 MW en España, 6.100 MW en el Reino Unido y alrededor de 7.350 MW en el resto del mundo.
Por lo que se refiere al precio de colocación, esta en línea con el estimado por la mayoría de las firmas de análisis, como referencia tenemos precios pagados en operaciones recientes de EDP en USA y E-On a un precio de 3 Millones por MW, lo que con respecto a la potencia instalada 7.342 MW nos daría un resultante de unos 22.000 M de euros y hay que contar además el añadido de los 41.200 en fase de ejecución, algunos en estadios muy avanzados.
En un entorno en que las energías tradicionales (petróleo, gas natural y carbón) están disparadas, y de preocupación y concienciación general sobre las energías sucias, como reflejan las últimas conclusiones de la cumbre sobre el Cambio Climático y el cada vez mas decidido apoyo de los gobiernos a las energías renovables, es de esperar un exitoso estreno de la compañía en bolsa que será seguido con atención por candidatas que no tardaran en lanzar las suyas propias como Eolia, Acciona Renovables y Florida Power.
Saludos y feliz trading
