La estacionalidad de los mercados mundiales queda recogida en la frase "sell in may and go away" (vende en mayo y lárgate) fundamentada en las estadísticas sobre rentabilidad de los mercados recogidas y analizadas por el American Economic Review.

Según este estudio, realizado con datos históricos en 37 países, 36 mercados nacionales proporcionaron una menor rentabilidad durante esos meses veraniegos que en los invernales. Tanto es así, que casi toda la rentabilidad a largo plazo de los mercados coincide con la lograda durante el periodo invernal.

De aquí se extrae la conclusión de que 'hacer caja' entre mayo y noviembre (halloween es la noche previa al día de todos los santos en España) no tendría repercusiones negativas en la rentabilidad acumulada de las carteras a largo plazo, pero sí reduciría lógicamente el riesgo de las mismas al recortar su exposición a los mercados.

Los analistas de las estadísticas, el American Economic Review, afirman que "esta tendencia es particularmente fuerte en países europeos y es consistente en la historia. De hecho, en el Reino Unido, este efecto se constata desde 1694".