----Telefónica: La compra de O2 reducirá del 34 al 28% el peso de Latinoamérica en su EBITDA
El peso en los resultados de las actividades europeas pasarán por su parte del 5% hasta el 21%, y el del negocio español caerá del 61% hasta el 51%.
El Ebitda conjunto de ambas compañías en 2005 ascenderá hasta 17.500 millones de euros, cifra que en 2008 se elevará hasta 22.000 millones de euros, de los cuales un 23% corresponderán al negocio europeo, con una contribución del 33% del negocio latinoamericano y del 44% del mercado español.
La adquisición de O2 también supondrá un fuerte incremento de la aportación del negocio de telefonía móvil, que pasará del 38% actual sobre el Ebitda hasta un 48%, por un 49% del beneficio en línea fija, desde el 59% actual.
En los próximos tres años el crecimiento del conjunto del grupo irá en esta línea, de modo que en 2008 el negocio de móviles supondrá el 54% de los beneficios del grupo, frente al 43% que representará la línea fija.
En la presentación en Madrid de la oferta, el presidente del grupo, César Alierta, hizo hincapié en que la operación tendrá un impacto positivo y supondrá un repunte del beneficio por acción desde el primer año, con un crecimiento del 3,5% para 2006 y del 6% para 2007.
Asimismo, Telefónica
PRECIO "MUY CORRECTO"
Alierta destacó que las conversaciones con O2 culminaron en "menos de dos semanas" y, preguntado sobre la posibilidad de una contraoferta o de que los accionistas no acudan a la OPA ante el crecimiento que está experimentando la acción de 02, por encima ya incluso de la oferta, se limitó a señalar que se trata "de un precio muy correcto".
Estimó que es una oferta "clara y firme", la calificó de "atractiva" y destacó que supondrá valor para los accionistas de ambas compañías y con "beneficios de escala tangibles que se notarán en el día a día".
"Se trata de un precio muy correcto", estimó Alierta, quien subrayó que las sinergias previstas por la fusión alcanzarán, "siguiendo estimaciones conservadoras", un total de 3.300 millones de euros, que se generarán principalmente en 02, "con un coste único de 40 millones de euros".
SINERGIAS DE 3.300 MILLONES
En este sentido el grupo prevé obtener economías de escala de 293 millones de euros de aquí a 2008 por costes operativos y optimización del consumo de capital.
"Su integración en el grupo Telefónica mejorará nuestro perfil de crecimiento, nos permitirá obtener economías de escala, abrirá al grupo los dos mayores mercados europeos con una relevante masa crítica y equilibrará nuestra diversificación a través de negocios y regiones", destacó Alierta, quien subrayó que la política de remuneración al accionista se mantendrá intacta y que se reforzará el objetivo de ofrecer "la mejor combinación de crecimiento y retorno de capital a los accionistas".
El presidente de O2, David Arculus, subrayó que la oferta refleja el valor creado desde la escisión de BT y la calificó de "una excelente oportunidad para que los accionistas de 02 puedan hacer efectivo un importante valor en metálico". Asimismo, destacó la conservación de la marca en el seno de Telefónica y subrayó los beneficios que aportará la pertenencia a "un grupo mayor y más fuerte".
"Telefónica está encantada de mantener la marca 02", subrayó en este sentido Alierta, quien calificó de "perfecto" al equipo directivo del grupo británico, que se mantendrá al frente de la compañía una vez culmine la fusión.
Sin embargo, los rumores de mercado que apuntan a una posible contraoferta por parte de otro operador, especialmente Deutsche Telecom, han llevado a los títulos de 02 a experimentar un crecimiento del 25%, hasta situarse en 206 peniques por acción, frente a los 200 que ofrece Telefónica.
