1.79%Metrovacesa compra el 30% de Gecina por 1.639 millones
La empresa inmobiliaria española Metrovacesa
El anuncio se produce luego que la española efectuara la compra ayer, del 30% del capital social de esta compañía, repartido entre el 22,5% al grupo asegurador francés AGHF y el 7,75% restante al grupo mutualista francés Azur-GMF; y, aunque dice no estár obligada a lanzar una OPA sobre la totalidad, lo hará de forma "inmediata" y, según la compañía francesa, "en condiciones similares".
Metrovacesa abonará el importe de la operación, que ha pagado a 89,75 euros por acción, el 30 de diciembre de 2005. Esto significa una prima por acción del 11,3%, para tratar de hacerse con la primera inmobiliaria francesa y crear, así, el mayor grupo de la Eurozona.
LA FRANCESA GECINA
Gecina es la mayor compañía del sector inmobiliario en Francia, con una cartera de activos de alquiler valorada, a diciembre de 2004, en 8.100 millones de euros.
Al tiempo de comunicarse el lanzamiento de la OPA, la Comisión Nacional del Mercado de Valores ha suspendido cautelarmente la negociación en el Sistema de Interconexión Bursátil las acciones o valores que den derecho a su suscripción o adquisición de Metrovacesa.
LA FINANCIACIÓN DE LA COMPRA
Metrovacesa financiará la compra de Gecina con un crédito a 7 años por el 100% del valor de la inmobiliaria francesa (de unos 5.500 millones de euros), aunque tratará de reducir el apalancamiento desde un 69% proforma hasta cerca del 50% en los próximos tres o cuatro años.
En una nota de prensa, la española añade que conseguirá esta reducción con "generación interna de cash-flow, venta selectiva de activos y una ampliación de capital" que podría ser de unos 800 millones de euros, aunque "el tamaño, fecha y condiciones quedan sujetas a las condiciones del mercado".
Según Metrovacesa, los accionistas principales de la compañía ya dan su apoyo a la eventual ampliación.
LOS BENEFICIOS DE LA OPERACIÓN
Por otra parte, el grupo español destaca que la compra de Gecina tendrá un impacto positivo en el beneficio neto por acción sin extraordinarios desde el primer año y además incidirá positivamente en el flujo de caja recurrente por acción también desde el primer año.
En cambio, anticipa un impacto ligeramente negativo en el NNAV (valor liquidativo neto de los activos) por acción en el 2005 pero "con buenas perspectivas de crecimiento".
