1.79%Los accionistas de Metrovacesa aprueban la fusión con Bami
Si, como es previsible, los accionistas de Bami "(...) el proyecto que se inició y que desde el primer día llevaba el ánimo de convertirse en una inmobiliaria de referencia en España lo ha conseguido y, además, es la primera", dijo a periodistas Rivero, que también será presidente ejecutivo del grupo fusionado. La operación, que se relizará a través de un intercambio de acciones en la proporción de una acción de Metrovacesa Una serie de cajas y entidades de crédito procedentes del capital de Bami, entre las que figura el Banco Popular En total, el capital en manos de accionistas institucionales supera el 50% destacando entre las participaciones individuales las del presidente Joaquín Rivero, que ostentará un 1,62% del capital, aunque controlará hasta un 4,16% teniendo en cuenta las acciones que también representa. Preguntado sobre si la nueva estructura accionarial, sin un único socio de referencia, le generaba preocupación con respecto a posibles ofertas hostiles, Rivero respondió: "No consideramos peligrosas las posibles operaciones de OPA (...); si son buenas nos parece muy bien para nuestros accionistas y si son malas es cuando no nos parece bien". ELIMINACIÓN DE MEDIDAS BLINDAJE La junta celebrada hoy aprobó también la eliminación de las medidas de blindaje que limitaban al 25% el derecho máximo de voto, fuese cual fuese la participación. La nueva Metrovacesa cotizará en la segunda quincena de noviembre, coincidiendo con el fin de la negociación de las acciones de Bami. La nueva empresa nace con una deuda neta sobre GAV (Valor bruto de los activos) del 40%, "que es un buen ratio teniendo en cuenta que la media del sector en Europa está en torno al 44%", según Rivero. El presidente de las inmobiarias dijo que aspiraban a obtener un tamaño de entre 2.000 y 2.500 millones de euros por capitalización, algo que podría conseguirse ganando tamaño o cotizando en niveles más altos de los actuales. "Entendemos todavía que el tamaño de Metrovacesa en capitalización no es el correcto para ser la líder española (...), deberíamos estar por encima de los 2.500 millones de euros, pero para ello no es necesario comprar una empresa o fusionarse con otra, simplemente con que la cotización suba se consigue (...) esperamos estar en una capitalización de 2.000 a 2.500 millones de euros de forma orgánica, que es lo que consideramos ideal para competir con las europeas", dijo. SUELO POR PATRIMONIO La inmobiliaria que resultará de la fusión de Bami y Metrovacesa contará con abundante reserva de suelo que aprovechará para realizar plusvalías destinadas al negocio patrimonial, en el que también prevé rotación de activos maduros. De esta forma, la inmobiliaria se protege ante un posible cambio del actualmente boyante ciclo inmobiliario, al que están expuestas las compañías fundamentalmente promotoras. Con la actividad de alquiler, las inmobiliarias se aseguran ingresos recurrentes más resistentes a los ciclos económicos. Bami era una compañía fundamentalmente promotora con sólo un 27% de sus activos en alquiler mientras Metrovacesa tenía casi un 70% de sus activos en este segmento y sólo un 30% en venta de viviendas. La nueva Metrovacesa contará con una cartera de activos de 4.640 millones de euros, de los que el negocio de alquiler representará alrededor del 60%. La nueva compañía espera incrementar sus resultados de forma sostenida hasta 2007. En términos de EBITDA, la empresa espera alcanzar en 2007 la cifra de 490 mlns de euros desde una cifra proforma de 274 millones en 2002. En términos de beneficio neto, la estimación para 2007 se sitúa entre 260 y 280 millones de euros desde los 154 millones de resultado proforma en 2002.
