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En su primera entrevista importante tras aceptar la titánica tarea de impulsar el acuerdo interbancario sobre capital de "Basilea II", Caruana explicó a Reuters que duda de que los complejos requisitos de capital basados en el riesgo puedan empeorar los ciclos económicos.

Sin embargo, el funcionario dijo que el aumento de las supervisiones regulares para ver cuánto capital reservan los bancos para enfrentar posibles pérdidas por préstamos y el incremento de la cantidad de información que están obligados a publicitar deberían hacer al sistema bancario más seguro y mejor preparado para enfrentar bajones económicos.

"Es una aproximación completamente nueva. En ese sentido, es una especie de revolución", dijo Caruana, quien también es gobernador del Banco de España.

Algunos banqueros y políticos han criticado estas reformas, que tienen como objetivo atenuar riesgos de crisis bancarias y que se harán plenamente efectivas a finales de 2006.

DURAS PRUEBAS DE EVALUACIÓN PARA LOS BANCOS

Pero, Caruana aclaró que, exigir a los bancos gestionar su capital a través de duras pruebas de evaluación sobre el impacto de un potencial empeoramiento de las condiciones económicas sobre cartera de préstamos y las exigencias de supervisores bancarios independientes que evalúen esos modelos, incrementarán la seguridad de las entidades.

"Esta es una de las medidas que ayudarán a los bancos a ser menos pro-cíclicos, porque habrán tenido en cuenta el conjunto de los ciclos económicos", dijo Caruana.

El Comité de Basilea de Supervisión Bancaria, que agrupa supervisores de las mayores economías industriales, anunció la nueva normativa a principios de año. Esta reglamentación, llamada de "Basilea II" porque reemplaza a los acuerdos de 1988, estuvo abierta a comentarios hasta el mes de julio.

Los críticos han dicho que el nuevo acuerdo, que exige a los bancos incrementar sus requisitos de capital si aumenta su riesgo crediticio, sustraerá crédito de la economía justo en el momento en que más lo necesita, haciendo que el mal momento empresarial sea más severo.

HACIA UN SISTEMA BANCARIO MEJOR CAPITALIZADO

Mientras argumenta que los bancos mal capitalizados y que no tienen sus riesgos correctamente calculados harán frente a muchos problemas, Caruana no ve esto como un problema endémico.

Más bien, el sistema bancario en su conjunto estará mejor capitalizado y por lo tanto será menos vulnerable a las crisis.

Este cambio reducirá la necesidad de los bancos centrales de mantener bajos los tipos de interés durante largos períodos de tiempo para ayudar a neutralizar el faltante de crédito, como tuvo que hacer la Reserva Federal a principios de los 90 a raiz de la crisis bancaria estadounidense.

"El hecho de que los bancos estén bien capitalizados y sean más sensibles a los riesgos hará de la política monetaria algo más sencillo", dijo Caruana, que se integró en el Comité Basilea II en mayo.

Caruana también es miembro del consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), que fija los tipos de interés del euro.

DEL CIELO AZUL A LOS NUBARRONES

Su principal consejero, Daniel Nouy, secretario general del Comité Basilea, fue incluso más insistente, argumentando en la misma entrevista que el nuevo acuerdo ayudaría a suavizar los ciclos económicos.

"Personalmente, estoy absolutamente convencido de que será mucho menos pro-cíclico que el viejo pacto", dijo Nouy. El nuevo acuerdo obligará a los bancos a adoptar mejores y más rápidas decisiones sobre cuánto capital necesitarán, de esta manera reducirán el riesgo y la volatilidad económica.

"Ahora mismo nos movemos del cielo azul al ojo de la tormenta (en las actividades de préstamo bancario)", dijo. "Esto podría rápidamente desaparecer (...) Sé que es muy difícil en principio convencer a la gente por adelantado, pero no tengo ninguna duda en ellos."

En lo que se refiere a la presión que el nuevo acuerdo supondrá para los reguladores bancarios, Caruana dijo que estaba impresionado por lo bien preparados que están en general.

Muchos analistas bancarios han dicho que confiar en los remiendos que se puedan hacer en las diferentes estructuras de supervisión nacionales para implementar los pilares regulatorios pondrán de relieve muchos puntos flacos, por ejemplo en los mercados emergentes.

"Usted se sorprenderá, (pero) existe una tremenda supervisión allí", dijo Caruana.

Los reguladores bancarios han progresado inmensamente durante los pasados cinco años en su sofisticación a la hora de evaluar gestiones de riesgo y están muy bien equipados para desarrollar los acuerdos alcanzados, puntualizó.

Aún más, en la Unión Europea, dónde el BCE adolece de un rol regulador de carácter oficial, Caruana dijo que no ve necesidad de cambios en el sistema.

"Estamos hablando de una supervisión nacional con un muy buen contacto con los bancos centrales de cada país, que son parte del sistema euro. Esta es una estructura que está ya funcionando y no creo que 'Basilea II' le afecte. Ciertamente se hace extremadamente necesario que supervisores y bancos tengan una buena relación y una supervisión focalizada en el riesgo, pero esto ya se está haciendo."