1.79%Bami espera presentar su proyecto de fusión con Metrovacesa en julio
"El proyecto de fusión se someterá a los consejos de administración previsiblemente en julio", dijo Rivero a periodistas tras la junta de accionistas de Bami El también presidente de Metrovacesa Apenas 24 horas después de que la CNMV levantase los derechos de voto y la representación ejecutiva de Bami en su participada Metrovacesa, Rivero y su consejo recibieron el apoyo unánime de sus accionistas, tras estar en los últimos meses en el ojo del huracán empresarial en España. En el hasta ahora último capítulo de su movida historia, Bami se ha visto obligada a lanzar una OPA sobre el 10% del capital de Metrovacesa a 32 euros por cada acción, muy por encima del precio de mercado. La operación se ha propuesto a instancias de la CNMV, que entendió que Bami había superado el 25% de los derechos de voto de su participada sin lanzar la OPA que exige la legislación española. Aunque Bami tiene una participación del 24,999% en Metrovacesa, la CNMV entendió que descontando una autocartera del 1,35%, los derechos de voto de Bami superan el 25%. "Esa fue la opinión de la CNMV y es quien legalmente tiene la capacidad de interpretar la legislación", dijo Rivero a sus accionistas sobre este asunto. La intervención de la CNMV, que en una deccisión histórica suspendió de sus cargos a los ejecutivos de Bami en Metrovacesa y los derechos de voto de la primera en la segunda, obligará a Bami a desembolsar 210 millones de euros y ha interrumpido por segunda vez los estudios de fusión que se iniciaron entre ambas inmobiliarias en los últimos meses del año pasado. En enero estos planes se vieron postpuestos por primera vez cuando las sociedades italianas Quarta y Astrim presentaron una OPA hostil sobre Metrovacesa que fracasó entre intensos movimientos accionariales que generaron las protestas de los oferentes y provocaron investigaciones de la CNMV. ECUACIÓN DE CANJE Y FINANCIACIÓN Bami - en cuyo capital participan un nutrido grupo de entidades financieras encabezadas por la Caja de Ahorros del Mediterráneo, Bancaja y Banco Popular El Banco Popular avala el 100% de la OPA actual que se financiará en 149,7 millones con una emisión de obligaciones convertibles en acciones y en los 60 mlns restantes con un crédito sindicado a dos años. "En este momento hay un reestudio que están haciendo ambos bancos (Deutsche Bank y Merrill Lynch) porque en la ecuación de canje que tenían ellos estudiada en el pasado influye la emisión de obligaciones convertibles", reconoció Rivero. "Una vez finalizada la OPA, pensamos que la fusión de Bami y Metrovacesa se llevará a cabo de forma inminente y estimamos que la ecuación de canje se situará en una acción de Metrovacesa por cada 6,7 de Bami", dijo Ibersecurities, del grupo Sabadell, en una nota. ESPERANZA EN LA FUSIÓN Rivero se mostró confiado en que "la fusión sea una realidad" y dijo que con la operación se solventaría en gran parte el actual problema de alto endeudamiento que soporta Bami. Explicó que actualmente el endeudamiento neto sobre GAV (valoración bruta de los activos por sus siglas en inglés) de Bami es del 84,9%, "38,9 puntos por encima del promedio en Europa". Añadió que si la fusión con Metrovacesa se realiza el endeudamiento se situaría en línea con el promedio europeo, que cifró en el 46% sobre GAV. "El beneficio por acción de la empresa resultante se incrementaría entonces en un 20%", dijo. No obstante, advirtió que en caso de que la fusión no se materializase, Bami debería realizar una ampliación de capital (ya comprometida con un sindicato bancario) de 150 mlns de euros que reduciría el beneficio por acción.
