1.79%La Caixa cierra la emisión de 'bonos convertibles' en acciones de Endesa por 847,6 millones
Endesa suscribe un aumento de capital en Enersis por 1.226 millones
La Caixa comenzó el martes los preparativos para salir del capital de Endesa A las 15:30, La Caixa informó a la CNMV que ya ha colocado en el mercado europeo 847,6 millones de euros en bonos canjeables por acciones de Endesa. Los bonos, con un vencimiento a tres años y un cupón del 0,25% anual, están dirigidos a instituciones, que podrán canjear los bonos por acciones ordinarias de Endesa en cualquier momento a partir del 11 de agosto de este año. En un comunicado a la CNMV, La Caixa dijo que ha fijado en 16 euros el precio efectivo de canje, lo que supone una prima efectiva del 15,69% sobre el precio de cierre de la acción de Endesa en la sesión de ayer. La entidad catalana, que se reserva el derecho a sustituir las acciones de Endesa por una cantidad en efectivo equivalente al precio de canje, dijo que la fecha de pago de la emisión será probablemente el 3 de julio. Según datos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, La Caixa tiene una participación del 5% en Endesa. Analistas evaluaron la operación como el inicio de la salida de La Caixa del capital de Endesa, que perdería a su segundo accionista en importancia por detrás de Caja Madrid, que posee una participación del 5,001. "Es una manera de salir de Endesa", dijo a Reuters Javier Ruiz, analista en el broker ACF. Por su lado, Victor Peiro, estratega en Caja Madrid Bolsa, coincidió y añadió que, a diferencia de una usual venta de acciones, de esta manera la entidad catalana "se adelanta los fondos" antes de la conclusión de la operación. Pero, la transacción también afianza la estrategia de la caja catalana de centralizar su participación en el sector eléctrico a través de Gas Natural "Es una apuesta de La Caixa por Gas Natural", explicó Alejandro Donnay, analista en JP Morgan. El grupo gasista, que prácticamente controla el mercado del fluído en España, intentó recientemente desplazar a Endesa del liderazgo del mercado eléctrico con la compra de la segunda empresa del sector, Iberdrola El anuncio de la emisión de bonos convertibles presionó a la baja al valor del grupo eléctrico, que a las 0900 GMT caía un 3,11% a 13,40 euros en medio de un mercado bursátil que retrocedía un 1,42% y un índice europeo DJ de servicios públicos con un retroceso del 1,21%. PREMIO ELEVADO El período de canje de los bonos comenzará el 11 de agosto próximo. Pero, según operadores de renta fija, dificilmente algún tenedor concurra en el corto plazo a intercambiar el papel debido a que La Caixa fijo un precio algo elevado como premio del intercambio. La entidad catalana ofreció un premio de entre 15,7 y 20,5% respecto del cierre del lunes de la acción de Endesa, de 13,83 euros, por lo cual ningún inversor ejercerá la opción de canje hasta que la acción de la eléctrica esté en ese nivel en el mercado bursátil. Teniendo en cuenta que ya acumula este año un alza del 24%, el recorrido alcista que ofrece el valor en lo inmediato es limitado, según analistas. La Caixa está presente en varios de los principales grupos industriales españoles. Al 31 de diciembre, la entidad también mantenía una participación del 12,5% en Repsol-YPF Goldman Sachs International y SG Investment Banking son los colocadores líderes de la operación.
