1.79%El presidente de Metrovacesa cree que la acción caerá inevitablemente tras la OPA
En una entrevista con Reuters el lunes, el presidente de Metrovacesa "La acción puede caer si se produce el efecto de que toda la demanda fortísima de estos días saliese al mercado", dijo. Los italianos tienen condicionada su oferta - cuyo plazo de aceptación termina el martes - a la adquisición de al menos un 50% del capital, algo que parece cada vez menos probable a la vista de movimientos institucionales realizados al margen del mercado. Pero la legislación española permite al oferente quedarse con las acciones que hayan aceptado la oferta. "Tenemos dos posibilidades: Una que los italianos bajen el mínimo y se queden con su paquete, en cuyo caso el freee float será muy corto y la acción caerá poco", dijo Rivero. "Si los italianos no van, todo ese papel que ha entrado en trading y que yo creo que en una parte importante está compuesto por Hedge funds o arbitristas, en algún momento estén soltando sus participaciones incluso por debajo de coste (...) eso sí sería una oferta que si sale junta al mercado será una presión fuerte que hará bajar la acción por un tiempo limitado, hasta que se regule esta situación". En una de las operaciones más movidas que se recuerdan en el mercado de valores español, los grupos italianos chocaron desde un primer momento con la oposición de Bami (que tiene un 24,999% del capital) y que en el momento de la oferta ultimaba los planes para fusionar ambas inmobiliarias. Bami se vio respaldado en un primer momento por los otros accionistas institucionales que, representados en el consejo de administración con más del 40% del capital, votaron unánimemente en contra de la OPA argumentando que los 25 euros por acción ofrecidos eran insuficientes. Uno de los accionistas institucionales teóricamente proclive a aceptar la oferta, el grupo árabe Abu Dhabi Investment Authority, vendió entonces al margen de la OPA su 7% del capital a la caja andaluza El Monte y a otras dos sociedades con "afinidad estratégica", que pagaron 27 euros por título, en una operación fuera de mercado. Los grupos italianos criticaron la operación y solicitaron a la CNMV una investigación al tiempo que en el mercado circulaban rumores de vinculación entre Bami y los compradores del 7% ampliamente desmentidos desde la inmobiliaria española. Los grupos italianos ampliaron posteriormente su oferta al 100% del capital y elevaron a 27 euros el precio ofrecido en un intento de contar con alguna de las claves participaciones institucionales. Entretanto, en el mercado se rumoreaban ofertas competidoras que nunca se produjeron y compras de paquetes importantes en Bolsa para jugar un papel relevante en el proceso. Un día antes de cerrarse la OPA se ha conocido que la inmobiliaria catalana Sacresa ha alcanzado un 4,015% del capital de Metrovacesa al tiempo que ha firmado una opción de compra con Cartera Deva sobre otro 5,1042% a un precio de 26 euros, que puede frustrar definitivamente los planes de los italianos. Las acciones de Metrovacesa caían tras la noticia más de un 4% hasta 24,79 euros. "La nueva situación la veo igual que antes", dijo Rivero a Reuters tras afirmar que Cartera Deva ha estado en los últimos tiempos negociando con diversos frentes, incluyendo los italianos, una posible venta de su participación. A la participación de Bami (que adquirió la gran mayoría pagando a BBVA El otro accionista de referencia es el fondo holandés PGGM que posee un 10,5% del capital y que ha manifestado públicamente y en el consejo que la oferta de los italianos es insuficiente. "Si va uno sumando el 25% de Bami, los porcentajes que se compran en torno a 27 y si lo que ha declarado PGGM fuera así, (...) se llega al entorno del 60 ó 65%", dijo Rivero. Rivero aseguró no conocer los planes de Sacresa y, al igual que hizo la empresa catalana en su comunicado a la CNMV, se desvinculó de esta empresa. "No he tenido en mi vida una sola operación con Sacresa (...) hace un mes tuve una sola conversación con ellos en la que me dijeron que tenían el cuatro y muy poco por ciento", dijo. Rivero aseguró no contemplar con preocupación la posibilidad de que los grupos italianos aceptasen quedarse con una participación inferior al 50%. "A Bami no le preocupa, tiene claro que por puesta en equivalentcia tiene beneficios suficientes para aumentar sus cuentas de resultados, lo único que le preocupa es que hubiera una gestión mayoritaria o única y que fuera mala, redujese los beneficios". En el caso de que los grupos italianos renunciasen a las acciones que acepten la oferta, Rivero es consciente de que debe buscar un consenso con los nuevos accionistas de Metrovacesa si quiere continuar con los planes de fusión con Bami. "Bami permanece con su intención de proponer al consejo esa fusión tan pronto estén terminados los estudios y no esté cortada la actuación por vía de una OPA", dijo. "Sólo si encuentra consenso dentro de Metrovacesa podrá hacer la fusión, pero no es algo que nos preocupe extraordinariamente".
