1.79%Fitch rebaja el rating de la deuda de Acesa tras aprobarse su fusión con Aurea
En un comunicado, la agencia internacional de calificación señaló además que las calificaciones han sido retiradas de la lista de vigilancia con implicaciones negativas en que fueron colocadas en marzo de 2002 después de que la compañía anunciase una oferta de adquisición por el capital de Iberica de Autopistas Concesionaria del Estado (Iberpistas) que aún no controlaba, un 90,32%.
Este estatus de los ratings se mantuvo en mayo de 2002 tras el anuncio de que los principales accionistas de Acesa "La acción de hoy en los ratings se produce después de la aprobación final a la fusión de Acesa con Aurea y refleja principalmente un aumento en los niveles de deuda, así como un debilitamiento del apalancamiento y de los ratios de cobertura resultantes de una serie de transacciones empresariales", explicó la agencia. Fitch dijo que tambien tiene cuenta en los ratings que los ratios financieros estimados del grupo fusionado, incluyendo un ratio inicial de Deuda Neta/EBITDA en el rango de 3,5-4,5x, seguirán fuertes en comparación con sus homólogas internacionales y que dejarían a los gestores con algo de flexibilidad financiera para la categoría de rating "A+". Fitch destaca también en el comunicado que la reciente actividad de adquisición "ha fortalecido las posiciones de mercado del grupo, compensando en parte el impacto sobre el rating del debilitamiento del perfil financiero". La perspectiva estable se ve apoyada por un perfil de cash-flow parecido al de las empresas de servicios públicos y por la altamente regulada estructura de tarifas del sector, que apoya márgenes de EBITDA que exceden el 70%.
