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Economía

05 de Julio de 2008
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Gas Natural 'se lanza' sobre Iberdrola valorando cada acción a 17 euros

10/03/2003 - 17:35
Gas Natural ha presentado una OPA sobre el 100% de Iberdrola, una valoración de 17,01 euros por acción de la eléctrica. Gas Natural cedió un 13,12%, mientras que Iberdrola subió el 1,13%, tras levantar la CNMV la suspensión que pesaba sobre ambas cotizaciones.

Gas Natural confirmó que el pago se realizará en un 40% en efectivo y en un 60% mediante un canje de acciones.

Así, por cada acción de Iberdrola  se pagarán 6,8 euros y se darán 0,58 acciones de Gas Natural.

La oferta está condicionada al 75% de aceptación, aunque ese límite se rebajará al 50% en el caso de que Iberdrola modifique, antes de acabar el plazo de la OPA, la eliminación de las claúsulas de limitación de voto.

La cotización de ambas compañías, suspendida desde la mañana, se ha reanudado a las 16:30. Al cierre, Gas Natural ha cedido el 13,12% e Iberdrola ha ganado un 1,13%.

El precio ofertado por Gas natural implica valorar a Iberdrola en unos 15.335 millones de euros. Las acciones de Iberdrola cerraron el viernes a 14,22 euros y las de Gas Natural a 17,61 euros.

La operación, de llevarse a efecto, supondría una empresa con una capitalización bursátil de cerca de 23.000 millones de euros.

El beneficio atribuible de las dos empresas eran de 1.768 millones euros y un EBIT de 2.471 millones de euros.

La operación no está negociada entre las dos empresas y la primera reacción de Iberdrola ha sido calificar la oferta de "muy mala".

Un portavoz de la segunda eléctrica española dijo a Reuters que con la oferta Gas Natural buscaría impedir la expansión de la eléctrica en el mercado gasístico.

"Creemos que buena parte de esta operación radica en un intento de impedir la adquisición de Naturcorp, que nos llevaría a ser el segundo agente de gas en España", dijo el portavoz.

Iberdrola, la segunda mayor eléctrica española, está participada en casi un 10% por BBVA . El año pasado incrementó su beneficio atribuible un 6,3% hasta 962,5 mlns de euros.

La eléctrica, que participa en compañías como Gamesa o Red Eléctrica , empezó el año pasado a expandirse en el mercado del gas.

Gas Natural, participada en un 31% por La Caixa y en un 24% por Repsol YPF , es la mayor compañía gasística del país y el año pasado aumentó su beneficio neto un 41% hasta 806 millones de euros tras la venta de participaciones en Enagás  y Gas Natural México.

Además de en España, el grupo tiene presencia en Argentina, Brasil, Colombia y México, que concentran alrededor del 22 por ciento de su EBITDA.

REPSOL Y ENEGAS BAJAN EN BOLSA

La noticia de que Gas Natural estudiaba una OPA sobre Iberdrola afectaba esta mañana a las acciones de Enagás y Repsol.

En el caso de Enagás, los analistas temen que Gas Natural podría desprenderse del 41% del capital de Enagás para obtener fondos.

En cuanto a Repsol, tanto un eventual mayor endeudamiento de su participada Gas Natural como la prevista dilución de su participación del 24 pct en esta compañía como consecuencia de la emisión de nuevas acciones para hacer frente al canje de títulos con Iberdrola presionaban sobre la cotización de la petrolera.

A las 16:00 hora local, las acciones de Repsol-Ypf caían un 3,7% y las de Enagás, un 3,4%.






  

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