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Las acciones de Metrovacesa cedieron un 5,04% en la sesión de hoy ante especulaciones de que podría fracasar la OPA lanzada sobre la inmobiliaria por dos empresas italianas.

Una fuente de mercado dijo ayer a Reuters que la Abu Dhabi Investment Authority vendió en una operación fuera de mercado su 7% del capital en Metrovacesa a un precio de 27 euros por acción, dos euros por encima del precio de las acciones en bolsa.

Otra fuente señaló hoy que la transacción se instrumentó en tres compraventas intermediadas por Ahorro Corporación Financiera. La compra estuvo encabezada por la caja de ahorros El Monte (Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Huelva y Sevilla), mientras un 2% fue adquirido por una empresa inmobiliaria con sede en Sevilla y el resto por otra compañía no identificada.

Un portavoz de El Monte precisó a Reuters que, aunque la caja había comprado un tres por ciento del capital, el paquete del siete por ciento fue adquirido por sociedades con "afinidad estratégica".

 "El Monte ha adquirido un porcentaje del tres por ciento del capital de Metrovacesa en una operación que forma parte de un paquete del 7% adquirido además por otras dos sociedades con las que la caja tiene afinidad estratégica", dijo.

Preguntado sobre el motivo de la compra, el portavoz dijo que la operación "forma parte de la política de diversificación de riesgos y de fuente de resultados que El Monte está desarrollando en la última década".

La operación, que en términos efectivos supuso 123,9 millones de euros, complica los planes de las dos sociedades italianas controladas por los grupos Caltagirone y Marchini que actualmente tienen en proceso una OPA sobre el 75% del capital de Metrovacesa a 25 euros por acción.

Los planes de los italianos se han encontrado frontalmente con los de Bami, que controla desde el año pasado un 23,9 pct de Metrovacesa y ultimaba los detalles para fusionarse con su participada.

"La referencia para cualquier oferta es ahora 27 euros", dijo un analista del sector. "Creo que para los italianos va a ser difícil hacer prosperar ahora la oferta, al menos por la parte de los inversores institucionales".

Una fuente próxima a la operación dijo que los grupos italianos opinan que la compra-venta no debería ser permitida por la CNMV.

"Una OPA que cumple la Ley se puede ver obstaculizada por una operación que, entendemos, no debería ser permitida por el regulador", dijo la fuente.

Un portavoz de Bami negó tajantemente especulaciones de mercado sobre algún tipo de vinculación con los compradores y expresó a Reuters su "absoluta sorpresa" por la operación al tiempo que aseguró que no hay "absolutamente ninguna vinculación con los compradores".

Adicionalmente, sí mostró su satisfacción "por que hay alquien en el mercado que opina que Metrovacesa vale más de los 25 euros ofrecidos en la OPA".

En la CNMV no hicieron comentarios preguntados sobre si habían abierto una investigación en relación con la operación, pero en múiltiples ocasiones el regulador afirma en casos similares que investiga de oficio todas las operaciones que afectan a valores cotizados.

Sin embargo, la institución no suspendió la negociación de los valores a pesar de no haberse hecho pública la operación de compra-venta.

Mario Saez, trader de Popular Bolsa, dijo que esta operación podría perjudicar los posibilidades de éxito de la OPA de Caltagirone y Marchini, que está condicionada a la obtención de al menos un 50% del capital de Metrovacesa.

Cartera Deva y el fondo de pensiones holandés PGGM, ambos en la órbita de Bami, controlan en torno a un 15% del capital de Metrovacesa y el año pasado ratificaron a representantes de Bami en los principales puestos ejecutivos de Metrovacesa, incluyendo la presidencia.

Teóricamente aún hay tiempo para una posible oferta competidora o para una mejora de los términos de la actual. Legalmente pueden presentarse ofertas durante un plazo de 15 días siempre que superen en un 5% el precio ofrecido mientras los grupos italianos pueden mejorar las condiciones hasta siete días antes del cierre de la oferta.

Los analistas de Kempen & Co dijeron que esperan que "la oferta a 25 euros por acción no tenga éxito y por eso, los grupos italianos probablemente incrementarán el precio de su oferta".