----Vallehermoso cae un 13,04% tras el anuncio de una fusión con Sacyr
Las acciones de Vallehermoso
Fue el único precio que marcó la acción al mantenerse suspendida su cotización prácticamente toda la jornada.
Vallehermoso confirmó hoy que existen conversaciones preliminares con Sacyr, "dirigidas a cerrar un acuerdo" de integración a través de una fusión por absorción de la segunda por la primera.
La operación requerirá una ampliación de capital de Vallehermoso para atender al canje que, según la inmobiliaria, oscilará entre 91 y 93 millones de acciones, desde un capital compuesto actualmente por 154,76 millones de acciones.
Vallehermoso señaló que "la ecuación de canje resultante de los anteriores datos (valoración preliminar más ampliación) sería de entre 1,255 a 1,276 acciones de Grupo Sacyr por cada acción de Vallehermoso".
La nueva compañía concentraría ventas conjuntas de más de 2.000 millones de euros y un beneficio neto en torno a los 400 millones de euros en 2002. De acuerdo con las hipótesis de canje manejadas, los actuales accionistas de Sacyr controlarían más del 50% de la nueva sociedad.
Los analistas inmobiliarios de Kempen Property, dijeron que en la fijación de los términos del canje podría surgir conflicto de intereses entre accionistas de Vallehermoso y Sacyr. "Sacyr controla de hecho el consejo de Vallehermoso (...) los conflictos de intereses sobre los términos del canje son evidentes y deberían analizarse de cerca".
Los analistas de la firma holandesa opinan que, estrégicamente, una fusión con Sacyr no es del interés de los accionistas de Vallehermoso, al reducir su exposición al sector inmobiliario en favor de construcción, concesiones y servicios.
Sacyr está controlada por el empresario Juan Abelló, además de por el presidente de la compañía, su consejero delegado, cuatro cajas de ahorro y otros.
La inmobiliaria dijo que su consejo se reuniría con carácter de urgencia esta tarde a las 19 horas para estudiar la operación, mientras el consejo de Sacyr tiene previsto reunirse el miércoles a las 1130 horas.
