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Capital privado, 縰na alternativa para aportar rentabilidad en banca privada?

Los directores de las principales bancas privadas del pa韘 reconocen el incremento de la demanda de este tipo de instrumentos de inversi髇 durante el VII encuentro anual para gestores patrimoniales, Banca Privada 2019

En un entorno de mercado caracterizado por la cercan韆 de los tipos de inter閟 al cero la rentabilidad es un bien escaso. En ese contexto, los gestores y los inversores se las ven y se las desean intentando encontrar fuentes de generaci髇 de alfa. Es lo que ocurre actualmente y, precisamente por eso, se ha incrementado de manera exponencial el inter閟 por el capital privado (la inversi髇 en empresas no cotizadas a trav閟 de la aportaci髇 de capital). As lo explicaron los directores de las principales bancas privadas del pa韘, presentes en el VII encuentro anual para gestores patrimoniales, Banca Privada 2019, organizado por la revista Inversi髇 y finanzas.com.

"La gesti髇 alternativa es una buena opci髇 para los clientes de banca privada en sus diferentes formas: deuda privada, infraestructuras, capital privado o capital riesgo. Todo eso lo hemos incorporando en las carteras y, cada vez, tiene m醩 sentido", explic Pedro Da駉beitia, director de banca privada de Sabadell Urquijo.

"Lo que busca el inversor es aportaci髇 de alfa. Que su gestor le aporte rentabilidad sobre un 韓dice de referencia. A partir de ah, lo que el cliente pide son alternativas. El capital privado es una alternativa, al igual que las energ韆s renovables son otra alternativa y las infraestructuras, otra", coincidi I駃go Gallastegui Alcoz, director de productos y asesoramiento de banca privada de Santander Espa馻.

En concreto, el valor de este tipo de inversiones es que "descorrelacionan de lo que ocurre en los mercados", seg鷑 explic Jorge Gordo, director de banca privada BBVA, quien opin que "hay mucho valor" en este tipo de activos, siempre que el inversor sea consciente de que el horizonte temporal de este tipo de inversiones es m醩 elevado ("hay que estar dispuesto a estar entre 8 y 10 a駉s") y que la liquidez es mucho m醩 restringida que en una cotizada.

Quiz por eso, la inversi髇 en este tipo de activos alternativos sigue estando por debajo de otros pa韘es m醩 avanzados, donde el componente de gesti髇 alternativa (en capital privado e inmobiliario) est por encima del 15% para carteras de m醩 de 5 millones, seg鷑 inform Da駉beitia.

Otro factor que hay que tener en cuenta son los riesgos. V韈tor Allende, director ejecutivo de banca privada y banca premier de CaixaBank, advierti de que hay que tener mucho cuidado con este tipo de activos y dio algunos consejos a este respecto: "Jam醩 invertir m醩 del 10% del patrimonio financiero l韖uido de un cliente en capital privado, hacerlo siempre de manera muy diversificada y utilizando de fondos de fondos en la medida de lo posible".

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