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Análisis Técnico

Josep CodinaTwiter

El efectoCodina

análisis técnico

Primera parada tras la serie de avances consecutivos .

Josep Codina

Las plazas americanas sufrieron finalmente su primer retroceso tras ocho sesiones seguidas de avances. Ciertamente fue testimonial la corrección y en las bolsas europeas los cierres fueron mixtos y ello a pesar de que los datos macroeconómicos acompañaron al igual que lo están haciendo los resultados empresariales en los que por el momento están siendo positivos por encima de las previsiones a pesar de que las previsiones futuras no son tan positivas. A la espera del cierre mensual y los datos mañana del informe ADP del empleo en EE.UU. y del PIB, para preparar el dato final del viernes de paro, las bolsas pueden tomarse el respiro con la lecturas de sobrecompra y atacando niveles psicológicos de resistencia. El dólar tampoco ha superado la zona de los 1,3500 para poder extender avances y está probando la consolidación de la ruptura con los niveles más próximos a los 1,3400.

Para la sesión de hoy las bolsas asiáticas apoyan con cierres positivos pero parece que las bolsas van a seguir en modo datos, con movimientos erráticos sin grandes brusquedades salvo que parezcan declaraciones sorpresa.

El dólar reduce su rango de movimiento y deja opción a un nuevo patrón de continuación que pasa por la confirmación de la ruptura de los 1,3500. Mientras no pierda los 1,3400-1,3350 el posible patrón se mantiene vigente.

Tras el pivote de los 1,3300 los 1,3250-1,3200 se mantienen como primer soporte al ser resistencia superada, y sigue reforzado el nivel de soporte de los 1,3000-1,2900. Cederlo nos proyectaría correcciones hasta el siguiente objetivo clave en la zona de los 1,2700, que es la frontera para volver a un escenario correctivo dentro de un sesgo lateral con objetivos mayores en los mínimos de nuevo del pasado ejercicio en la zona de los 1,2050-1,2000. Por ahora muy bajas probabilidades de que pueda darse este escenario que afectaría negativamente a las bolsas.

La ruptura al alza de este nivel de los 1,3500 marca un cambio de escenario con una perspectiva de mayores avances a medio plazo que podrían extenderse hasta los 1,3800-1,4000. Esto reflejaría el apoyo para la progresión al alza de las bolsas como continuación de la correlación que venimos observando en los últimos periodos.

El SP500 cerró con números rojos muy moderados sin haber logrado amrca nuevos máximos inatrdoiarios, cedió un 0,18% para acabar en los 1.500,18 puntos y se queda por encima de la cota psicológica de forma testimonial.

Tenemos la proyección del primer nivel de soporte ajustada ya a los 1.470 puntos y mientras mantenemos como zona más fuerte la zona de los 1.460-1.440 puntos que pueden aguantar el intento de consolidar los niveles alcanzados y mantener la base del canal acelerado actual. El soporte más fuerte sigue ajustado a la zona de los 1.420-1.400 puntos al que ya se aproxima la media móvil de 200 sesiones que mantiene su pendiente positiva sobre los 1.395 puntos. El siguiente nivel amplio para una vuelta a un rango lateral está situado en la zona de los 1.370-1.340 puntos. Si se pierde el nivel de los 1.340 puntos en un recorte mayor que una consolidación supondría el sesgarnos negativamente dentro del rango lateral. Por debajo queda la referencia de los 1.300-1.270 puntos cuya pérdida nos llevaría a un escenario de corrección confirmado con la cesión de los 1.240 puntos para buscar la zona de los 1.160 puntos y su posible extensión hasta los 1.100 puntos. Este escenario pierde muchas opciones ahora ya que se consolida una superación de máximos y sus probabilidades son muy escasas. 

Tras buscar la zona de los 1.500 puntos puede quedar pendiente una posible extensión hasta los 1.520 puntos si no confirma el patrón de agotamiento en la sesión de hoy. Las proyecciones de canalización con plazos temporales superiores están sobre los 1.600 puntos. Pero al sobrecompra que se acumula y las divergencias con indicadores de sentimiento pueden hacer necesario un descanso previo antes de probar los ataques a los techos de la canalización.

El Ibex35 se apuntó a los recortes que no le permitieron la consolidación definitiva de la superación de los 8.700 puntos. El recorte fue de un 0,60% para finalizar con el cierre en los 8.672,50 puntos que dejan sin cambios la perspectiva técnica que por el momento se queda sin confirmar las opciones de un patrón de continuación que seguirían vigentes en tanto no perdiera los 8.570 puntos.

La zona de resistencia de los 8.600 puntos se mantiene superada de forma consistente, lo que nos coloca con el siguiente objetivo es la extensión a la búsqueda de los 8.800-9.000 puntos que nos marca el posible cambio de escenario a medio plazo. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos. La tendencia de avance de fondo se mantiene sin cambios y con las referencias de soporte para ajustarla cada vez un poco más altas. Ahora tenemos ha de ver como se resuelve la posible formación de continuación para poder atender de forma fiable a este escenario, con el posible fin de la prohibición de posiciones cortas que está a días de finalizar y aún no se sabe si se prorrogará o no.

No hay cambio en los niveles de soporte ajustado en la zona de los 8.550-8.450 puntos. El primer soporte significativo se mantiene en el rango del hueco dejado en la primera sesión del año entre los 8.330-8.200 puntos, para luego entrar con el soporte sobre la zona de psicológica de los 8.000 puntos que cuenta ahora con el soporte de la proyección de la directriz ajustada de mínimos. La siguiente referencia se queda sobre los 7.800-7.750 puntos y la primera zona importante de cara a medio plazo se mantiene ya más alejada en el nivel de los 7.650-7.500 puntos. El sesgo nos giraría a expectativas negativas si se pierde el soporte de los 7.200-7.000 puntos ya que dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después los mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo.

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