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Análisis Técnico

Josep CodinaTwiter

El efectoCodina

análisis técnico

Los resultados mueven y por ahora impiden las superaciones de resistencias

Josep Codina

Las bolsas ya comienzan a sentir los efectos de las publicaciones de resultados en forma de movimientos bruscos y volátiles que ha veces presentan contagios según el valor. La alemana SAP fue ayer la protagonista aunque sólo pasaba factura de forma clara al selectivo germano y en menor medida al EuroStoxx, en tanto que apenas si paso factura al selectivo español que volvía a recuperar posiciones desde la zona de mínimos que fue a buscar pero que habían sido alcanzados antes de la noticia. En Wall Street siguieron con las dudas en el sector tecnológico y con el techo de deuda como aspectos de la jornada que hoy ya antes del inicio de la misma va a tener que digerir los resultados de un buen grupo de valores del sector financiero, tan representativos como JP Morgan o Goldman Sachs entre otros.

De entrada hoy la bolsa japonesa ha sufrido una buena corrección y las plazas asiáticas también han mostrado debilidad por la evolución de la propia divisa nipona y el globo sonda lanzado por el gobierno chino de activar impuestos a la propiedad privada. Aperturas pues a la baja en Europa, moderadas pero dejando huecos que serán de nuevo la muestra de fortaleza si logran cubrirse y/o cerrarse durante la sesión.
El dólar también tuvo sus vaivenes sobre todo tras el cierre europeo donde perdió de forma brusca la zona de los 1,3300, que queda como pivote para los movimientos del billete verde frente al euro. 

El dólar sigue sin superar de forma consistente el nivel de los 1,3400, y extendemos el rango de resistencia clave desde esta zona hasta los 1,3500. La ruptura al alza de este nivel marca un cambio de escenario con una perspectiva de mayores avances a medio plazo que podrían extenderse hasta los 1,3800-1,4000.

Las bolsas ya comienzan a sentir los efectos de las publicaciones de resultados en forma de movimientos bruscos y volátiles que ha veces presentan contagios según el valor. La alemana SAP fue ayer la protagonista aunque sólo pasaba factura de forma clara al selectivo germano y en menor medida al EuroStoxx, en tanto que apenas si paso factura al selectivo español que volvía a recuperar posiciones desde la zona de mínimos que fue a buscar pero que habían sido alcanzados antes de la noticia. En Wall Street siguieron con las dudas en el sector tecnológico y con el techo de deuda como aspectos de la jornada que hoy ya antes del inicio de la misma va a tener que digerir los resultados de un buen grupo de valores del sector financiero, tan representativos como JP Morgan o Goldman Sachs entre otros.

De entrada hoy la bolsa japonesa ha sufrido una buena corrección y las plazas asiáticas también han mostrado debilidad por la evolución de la propia divisa nipona y el globo sonda lanzado por el gobierno chino de activar impuestos a la propiedad privada. Aperturas pues a la baja en Europa, moderadas pero dejando huecos que serán de nuevo la muestra de fortaleza si logran cubrirse y/o cerrarse durante la sesión.
El dólar también tuvo sus vaivenes sobre todo tras el cierre europeo donde perdió de forma brusca la zona de los 1,3300, que queda como pivote para los movimientos del billete verde frente al euro. 

El dólar sigue sin superar de forma consistente el nivel de los 1,3400, y extendemos el rango de resistencia clave desde esta zona hasta los 1,3500. La ruptura al alza de este nivel marca un cambio de escenario con una perspectiva de mayores avances a medio plazo que podrían extenderse hasta los 1,3800-1,4000.

Los 1,3200 se mantienen como primer soporte débil al ser resistencia superada, queda el nivel de soporte de los 1,3000-1,2900 como fuerte, y cederlo nos proyectaría correcciones hasta el siguiente objetivo clave en la zona de los 1,2700, que es la frontera para volver a un escenario correctivo dentro de un sesgo lateral con objetivos mayores en los mínimos de nuevo del pasado ejercicio en la zona de los 1,2050-1,2000, que por ahora no se apunta.

El SP500 cerró casi plano una nueva sesión con un avance del 0,11% acabando en los 1.472,34 puntos en la zona de máximos anuales que aún no podemos establecer como superados de forma consistente al no atacar la zona de los 1.480 puntos. 

Mantenemos el primer soporte ahora en la zona de los 1.450-1.440 puntos que pueden aguantar el intento de consolidar los niveles alcanzados para propiciar un patrón de continuación. El soporte más fuerte sigue ajustado a la zona de los 1.410-1.400 puntos antes del amplio de la zona de los 1.370-1.340 puntos. El primer rango cuenta también con el apoyo de la media móvil de 200 sesiones sobre los 1.393 puntos. Si se pierde el nivel de los 1.340 puntos en un recorte mayor que una consolidación supondría el sesgarnos negativamente dentro del rango lateral. Por debajo queda la referencia de los 1.300-1.270 puntos cuya pérdida nos llevaría a un escenario de corrección confirmado con la cesión de los 1.240 puntos para buscar la zona de los 1.160 puntos y su posible extensión hasta los 1.100 puntos. Este escenario pierde muchas opciones si se consolida una superación de máximos y por hora sus probabilidades aún son muy escasas. 

Es clave para la continuidad de los avances es que se logren superar de forma consistente los 1.480 puntos para extender los objetivos. Si finalmente es superado este nivel deberían llevar a buscar la zona de los 1.500 puntos y una posible extensión hasta los 1.520 puntos. Las proyecciones de canalización están sobre los 1.600 puntos aunque las revisiones de previsiones de beneficios hasta ahora estimadas no permiten proyectar tanto optimismo. Y los resultados de esta semana van a ser claves para ver este movimiento de impulso consolidarse, las lecturas de sobrecompra comienza a amenazar en dificultar la subida así como algunos indicadores de sentimiento, pero hasta que no se confirmen las divergencias por los precios la proyección se mantiene positiva.

El Ibex35 recortó de nuevo peor logrando superar los mínimos de la jornada y reduciendo de forma muy clara la bajada, cedió un 0,36% para finalizar con el cierre en los 8.601,0 puntos aguantando de forma testimonial la cota de los 8.600 puntos. El patrón de agotamiento se estaría confirmando si no logra cerrar el hueco dejado en la sesión anterior y si acaba por perder de forma consistente los mínimos de ayer.

Mantenemos el primer soporte ajustado en la zona de los 8.500-8.450 puntos pero aún es de factura débil y podrían intentar verse en la sesión. El primer soporte significativo se mantiene en el rango del hueco dejado en la primera sesión del año entre los 8.330-8.200 puntos, para luego entrar con el soporte sobre la zona de psicológica de los 8.000 puntos que cuenta ahora con el soporte de la proyección de la directriz ajustada de mínimos. La siguiente referencia se queda sobre los 7.800-7.750 puntos y la primera zona importante de cara a medio plazo se mantiene ya más alejada en el nivel de los 7.650-7.500 puntos. El sesgo nos giraría a expectativas negativas si se pierde el soporte de los 7.200-7.000 puntos ya que dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después los mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo.  

La zona de resistencia de los 8.600 puntos está alcanzada y validada, lo que nos coloca con el siguiente objetivo es la extensión a la búsqueda de los 8.800-9.000 puntos que nos marca el posible cambio de escenario a medio plazo, peor aún no la superamos de forma consistente. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos. Las dudas por al sobrecompra aparecen en los osciladores de corto plazo y las necesidades de un descanso tras los fuertes avances acumulados para sanear el fondo parecería necesario ir a probar niveles de soporte con los que poder retomar el impulso permitiendo la entrada de nuevos compradores que podrían considerarse rezagados. Otros posible lastre a tener en cuenta en breve puede ser el levantamiento de las prohibiciones de cortos que se puede producir justo a final de mes.

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