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Análisis Técnico

Josep CodinaTwiter

El efectoCodina

Análisis técnico

Aparecen más muestras de debilidad en la renta variable

Josep Codina

Las zonas de resistencia están actuando como tales y frenan los avances que refuerzan las divergencias con los osciladores de corto plazo con lecturas de sobrecompra y con los indicadores de sentimiento. Pero los precios aún no muestran patrones claros de giro y por tanto ellos son los que todavía mandan. Las noticias sobre compañías concretas como ayer el caso de Apple, y la vuelta al tema de la negociación política sobre el techo de deuda en EE.UU. son alicientes que se van a instalar ya en las nuevas sesiones. En plena temporada de resultados en los que las miradas estarán puestas sobre todo en los valores financieros y mañana vamos a tener una buena representación de los mismos.

El dólar siguió frenado en la zona de los 1,3400 y alejado de los niveles de soporte por tanto no refuerza tampoco las opciones de corrección.
Los 1,3200 se mantienen como primer soporte débil al ser resistencia superada pero los 1,3300 pueden frenar correcciones leves para buscar impulsos. Queda el nivel de soporte de los 1,3000-1,2900, como fuerte está los 1,2900, y cederlo nos proyectaría correcciones hasta el siguiente objetivo clave en la zona de los 1,2700 que es la frontera para volver a un escenario correctivo dentro de un sesgo lateral con objetivos mayores en los mínimos de nuevo del pasado ejercicio en la zona de los 1,2050-1,2000, que por ahora no se apunta.

El dólar por encima de los 1,3300, sigue sin superar de forma consistente el nivel de los 1,3400. Ya dentro del rango de resistencia clave que extendemos desde esta zona hasta los 1,3500. La ruptura al alza de este nivel marca un cambio de escenario con una perspectiva de mayores avances a medio plazo que podrían extenderse hasta los 1,3800-1,4000.

El Dow Jones cerró con un tímido avance del 0,14% dejando un cierre en los 13.507,32 puntos marcando un nuevo máximos de cierre anual pero aún por debajo de los niveles alcanzados en el pasado ejercicio que son la zona de resistencia clave, las palabras de Bernanke pueden tener un efecto potenciador sobre las resistencias la alertar de los riesgo del la negociación del techo de deuda.

El primer de soporte a corto plazo queda en torno a los 13.350-13.200 puntos. El nivel de los 13.000 puntos como soporte se refuerza y mantiene el apoyo de la media móvil de 200 sesiones que ahora está en una fase bastante lateral con poca pendiente positiva sobre los 13.025 puntos. La siguiente zona de soporte importante está en los 12.800 puntos. Por debajo la referencia de soporte que tenemos en los 12.500 puntos marca el límite al sesgo negativo dentro del lateral amplio en que quedaríamos como escenario de producirse dicha pérdida. Por debajo de este nivel nos quedamos con sesgo negativo para buscar la zona de mínimos anuales en las proximidades de los 12.000 puntos. A partir de ahí el escenario volvería a complicarse con opciones de pasar a negativo si se ataca la zona de los 11.700-11.500 puntos. Aunque sigue teniendo bajas opciones este escenario seguimos sin poderlo descartar hasta que no se marquen de forma clara nuevos máximos. 

La zona de resistencia clave a medio plazo sigue en los máximos sobre los 13.700 puntos, a romper con volumen para que pueda validarse de una forma ortodoxa y propiciar las opciones del cambio de escenario. Posteriormente las proyecciones se extienden hasta los 13.800-14.000 puntos. De superarse estos niveles el siguiente objetivo ya se sitúa sobre los 14.400 puntos. La temporada de resultados ya iniciada tiene su auge en la semana del 22 donde más empresas publican sus números pero la atención estará centrada mañana en los sectores financiero que pueden marcar dirección a corto plazo y hacer aumentar la volatilidad ya que entramos de nuevo con el tema que promete ser estrella del techo de deuda.

El Ibex35 tomo su primer recorte aunque de forma moderada y tras haber marcado nuevos máximos cedió un 0,38% para finalizar con el cierre en los 8.632,10 puntos aguantando por encima de los 8.600 puntos. El patrón de agotamiento se estaría confirmando con el hueco dejado en la apertura de hoy que pues buscar cerrarlo para mostrar fortaleza, especialmente tras el buen resultado de la subasta.

La zona de resistencia de los 8.600 puntos está alcanzada y validada lo que nos coloca con el siguiente objetivo es la extensión a la búsqueda de los 8.800-9.000 puntos que nos marca el posible cambio de escenario a medio plazo. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos. Las dudas por al sobrecompra aparecen en los osciladores de corto plazo y las necesidades de un descanso tras los fuertes avances acumulados para sanear el fondo parecería necesario o a probar niveles de soporte con los que poder retomar el impulso permitiendo la entrada de nuevos compradores que podrían considerarse rezagados.

No hay cambios con el primer soporte ajustado en la zona de los 8.500-8.450 puntos pero aún es de factura débil y podrían intentar verse en la sesión. El primer soporte significativo se mantiene en el rango del hueco dejado en la primera sesión del año entre los 8.330-8.200 puntos, para luego entrar con el soporte sobre la zona de psicológica de los 8.000 puntos que cuenta ahora con el soporte de la proyección de la directriz ajustada de mínimos. La siguiente referencia se queda sobre los 7.800-7.750 puntos y la primera zona importante de cara a medio plazo se mantiene ya más alejada en el nivel de los 7.650-7.500 puntos. El sesgo nos giraría a expectativas negativas si se pierde el soporte de los 7.200-7.000 puntos ya que dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después los mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo. Por ahora aún se mantienen bastante reducidas las opciones de este último escenario.

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