Con esta oferta, los inversores en participaciones preferentes tienen la posibilidad de vender estos títulos al Banco a su valor nominal y suscribir por el mismo importe acciones de Santander.

La intención de la entidad presidida por Emilio Botín es mejorar el perfil de solvencia de la entidad mediante la sustitución de unos títulos que desde febrero de este año no tienen consideración de capital principal. Mientras que las acciones ofrecidas sí tienen consideración de capital principal, según las normas de Basilea III.

Si todos los inversores vendieran sus preferentes, Banco Santander emitiría 1.966 millones de euros en acciones nuevas, que equivaldría a un 0,35% de capital básico. La Autoridad Bancaria Europea (EBA) exige tener a 30 de junio del año que viene un core capital del 9% y Banco Santander se ha marcado el objetivo de llegar a dicha fecha con un 10%.

Los titulares de dichas participaciones preferentes a 5 de diciembre podrán sustituir estos títulos por acciones nuevas de Banco Santander. El precio será la cotización media de la acción Santander durante el período de la oferta (que se prevé será del 14 al 23 de diciembre) recibiéndose tantas acciones Santander como resulte de dividir la inversión en participaciones preferentes por dicho precio medio.

Además, quien acuda a la operación percibirá el cupón de las participaciones preferentes previsto para el 30 de diciembre, que es del 3,774 % anual, y tendrán todos los derechos económicos de las acciones de Banco Santander una vez que las reciban.

De esta manera, tendrán derecho a participar en el programa Santander Dividendo Elección del 1 de febrero de 2012. Los términos y condiciones de la oferta de recompra de las participaciones preferentes y la simultánea ampliación de capital figurarán en un folleto informativo que deberá ser registrado en la CNMV.