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Después de que esta madrugada los mercados asiáticos y estadounidenses finalizasen en los niveles más bajos desde 1987, la semana se salda en Europa con más de media docena de bancos intervenidos. Ante la posibilidad de riesgo sistémico, las manos fuertes acuden a la bolsa a soltar papel en un intento estéril de capitalizarse Así, lo que debería ser un mercado eficiente, se está convirtiendo en un hucha donde los grandes hacen caja.
Ayer, Fortis inundó de papel el Ibex y vendió ‘blue chips’ por importe de 260 millones de euros. Hoy le toca el turno a Espirito Santo, que en apenas dos horas y media vende más de 170 millones de euros en Santander, BBVA, Telefónica e Iberdrola. Según reconoce a Finanzas.com Enrique Zamácola, responsable de renta variable de Link Securities, es una repatriación de capitales en toda regla, donde los bancos hacen caja y sueltan lo que pueden.
Detrás de todo esto, está la incapacidad de una banca que, descapitalizada, busca vías alternativas en un mercado de crédito que está seco. Tal y como explican en Banif, el Libor –tipo al que se prestan dinero los bancos- vuelve a saltar a máximos históricos, por encima del 5%. Y eso que el BCE anuncia esta mañana que facilitará liquidez de manera ilimitada al tipo del 3,75%. Pero ninguna medida es capaz de frenar el miedo de las manos fuertes.
En el Viejo Continente, el Euro Stoxx 50 sufre un castigo cercano al 10%, pero los principales indicadores –FTSE 100, DAX y CAC 40- se van a pérdidas del 8%. Como es de esperar, la banca y las aseguradoras se llevan todos los palos, y entidades como Allianz, Deutsche Bank, Unicredito, Societé Generale, BNP Paribas o Axa se dejan entre el 13% y el 15% de su valor. En el Reino Unido, gigantes de la entidad de Barclays, HBOS y Royal Bank of Scotland pierden entre el 15% y el 18%. Sin embargo, un sector tradicionalmente defensivo como es el eléctrico, recibe igualmente un fuerte varapalo, con E.On, Gdf Suez, RWE e Iberdrola recortando entre el 8% y el 10%. Todo un desaguisado de consecuencias, ahora mismo, incalculables.
Lo que sucede en el Europa es fiel reflejo de lo que ha pasado antes en el resto del mundo. Tokio pierde hoy un 10%, y en la semana se deja el 24%, la mayor caída de su historia, lo mismo que pasa en la bolsa australiana. Y aún falta por ver qué hará Wall Street, aunque los futuros no adelantan nada bueno, ya que el del Dow Jones se deja un 3,27% y el del S&P 500 cae el 3,6%.
En España, Sociedad de Bolsas se ha visto obligada a ampliar estático un 4% y el dinámico un 10% en todas las empresas del Ibex para favorecer la liquidez, ante la masiva llegada de órdenes de venta, sobre todo en los grandes valores de la banca, como Santander y BBVA, que ceden más del 10%. Telefónica cae algo más del 9% pero la palma se la lleva Iberdrola Renovables, que recorta entorno al 13%. En el mercado continuo, la masacre es total y hasta una decena de valores pierden entre el 10% y el 16%. La Seda de Barcelona, Afirma, Codere, Urbas, Ence, Vueling, Befesa, Tavex Algodonera, Elecnor, Realia…la lista es larga y dolorosa.
En los mercados de renta fija, el precio del bono alemán cae un 0,38%, con lo que su rentabilidad se eleva el 1,23%, hasta el 3,923%. Los temores a que la situación desemboque en una recesión sin precedentes, hacen que el petróleo de tipo Brent caiga a mínimos anuales y se pague en Londres por debajo de los 78 dólares. En el mercado de divisas, la aversión al riesgo de los inversores convierte provoca que las compras se dirijan masivamente hacia el yen japonés, que está en máximos históricas frente al euro y al dólar. El euro recupera algo de terreno frente al billete verde, y se cambia a 1,3642 unidades.
